2025年重点工作是提振消费，短期支持大宗消费，长期发展新型消费。县域消费将成亮点。建议提高个税起征点、减税降费，发展消费金融，推动消费品以旧换新，并优化支付流程，引入消费信贷产品，提振居民消费。

2024年央行加大货币政策调整，信贷平稳增长，支持实体经济。2025年应继续宽松政策，协同发力促经济回升。货币政策需兼顾稳增长、促消费、防风险，建议LPR降幅合理，银行加强成本管理。

10月金融数据趋稳回升，内需潜力释放，信贷结构优化，利率低位。央行将保持支持性货币政策，财税政策加大力度。银行资本充足，风险抵补力强，支持经济稳定增长。

未来，长夜漫漫，道阻且长。随着今年以来贷款市场报价利率（LPR）三次下降以及存量房贷利率批量下调，叠加债券市场调整、投资收益下滑，上市银行盈利增长和息差收窄压力仍然较大。

央行启用买断式逆回购调节市场流动性，预计覆盖3-6个月期限，维护年末流动性合理充裕，丰富货币政策工具箱，促进买断式回购业务发展，未来货币政策将加大逆周期调节，或实施全面降准。

未来一段时间，利率下降空间已经有限。下一步，货币政策应在稳增长、防风险、促民生等多目标中寻求更好的平衡。

9月社融、贷款环比多增，但同比增速回落。企业贷款增长好，居民贷款改善。需落实增量政策，财政、税收政策应加快发力，提振信心。金融对实体经济支持增强，但有效融资需求仍弱。

存量房贷利率下调，有利于借款人进一步降低房贷利息支出，或将提升居民消费意愿和能力。

应该说，集中调降存量房贷利率是特殊时期实行的特殊政策，不应该常态化、经常性地实施.预计此次集中调降存量房贷利率，或将是最后一次。

美联储降息将导致持有美元资产或与国际市场有紧密联系的中国企业面临一些机遇和挑战。